Marcus Mursch Grenzen der klassischen Zinsbuchsteuerung im Licht der Niedrig-und Negativzinsphase

Annotation

Die Zinsbuchsteuerung mittelstandischer Kreditinstitute stot in Zeiten sehr niedriger bzw. negativer Zinssatze an Grenzen. Ein nachhaltiger Zinsanstieg ist aktuell nicht zu erwarten und auch die Prognosen vieler Experten gehen von einem nachhaltig niedrigen Zinsniveau aus. Es wird bereits von japanischen Verhaltnissen mit einem Zinssatz nahe Null uber Jahrzehnte gesprochen. In diesem Kontext erfolgt eine Analyse, in welchem Umfang dieses Szenario Auswirkungen auf das Betriebsergebnis vor Bewertung eines mittelstandischen Kreditinstituts hat. Uber das Basisszenario Japan erfolgt auf Grundlage von Echtdaten ein Forecast bis in das Jahr 2031. Mit dem Extremszenario Europa werden die entsprechenden Daten zudem gestresst. Hierbei werden methodische Schwachen der klassischen Zinsbuchsteuerung offengelegt und daruber hinaus Losungsansatze und Denkanstoe geliefert. Durch diese Zukunftsanalysen kommt der Autor zu dem Ergebnis, dass ein Handeln zwingend notwendig ist.